Обладатель группы «Синтез» сенатор Леонид Лебедев отыскал стратегического напарника в собственный самый проблемный актив — генерирующую компанию ТГК-2. Место германской энергетической RWE, которая 5 годов назад отказалась от сделки, займет Муниципальная электросетевая компания Китая. Последнее слово остается за антимонопольщиками, которые должны дать добро на сделку. Если оно будет получено, китайцы в первый раз станут владельцами входного билета в стратегический сектор Рф. Правда, он окажется очень дорогим.

Согласно сообщению Столичной биржи, ТГК-2 24 апреля возобновила размещение дополнительной эмиссии акций объемом 1,35 трлн штук номиналом 1 коп. Размещение состоится по закрытой подписке. Посреди будущих покупателей числятся ООО «Совлинк» и два офшора, Migdale Trade Ltd. и Raltaka Enterprises Ltd., зарегистрированные на Английских Виргинских островах.

Допэмиссия была зарегистрирована еще в 2012 году, но в марте 2013 года была приостановлена по решению совета директоров от 28 февраля. Как говорилось в сообщении компании, это вышло в связи с внесением конфигураций в условия размещения акций.

В текущей допэмиссии воспримет роль Государ-ственная электросетевая компания Китая (ГЭК), поведал РБК daily источник в банковских кругах, знакомый с критериями размещения. По его словам, китайцы получат более 51% мажоритарного пакета «Синтеза» в ТГК‑2 и в новеньком капитале станут обладателями более 25% акций.

Какой толикой обладает подконтрольная Леониду Лебедеву структура, доподлинно непонятно. В 2008 году через «Кортес Инвест» «Синтез» заполучил 43,82% акций ТГК-2. В 2010 году свершилась 1-ая допэмиссия компании на 1,9 трлн акций по номиналу 1 коп. Покупателями выступили все те же «Совлинк» и два офшора. При всем этом толики акционеров не раскрываются. Согласно данным «Спарк», собственниками ТГК-2 числятся Sonara Limited (22,56%), Владимир Сикор-ский (0,00003%) и два номинальных держателя (по 69,4 и 24,38%). После покупки пакета ГЭК станет обладателем более 25% акций ТГК-2, отмечает собеседник. Срок выкупа акций не уточняется, дата окончания размещения — 1 марта 2014 года.

Генеральный директор группы «Синтез» Андрей Цариц подтвердил заинтригованность в допэмиссии акционеров из Китая. «Мы вправду рассматриваем вербование китайских энергетических партнеров к роли в акционерном капитале ТГК-2 как один из более возможных сценариев развития ситуации», — произнес он РБК daily. Тем паче, напомнил г-н Цариц, вначале при покупке акций ТГК-2 у РАО «ЕЭС России» группа «Синтез» подразумевала придти в этот проект совместно с мажоритарным партнером в лице компании RWE, которая, вопреки подписанному соглашению, внезапно вышла из проекта.

Это случилось в 2008 году. С того времени дела в компании шли нелучшим образом. ТГК-2 повсевременно судилась с миноритариями, которые добивались выполнения оферты. Суды по этому поводу длятся до настоящего времени. Ну и без этого денежные характеристики далековато не наилучшие. Исключительно в 2012 году ТГК-2 смогла выйти в прибыль, ранее много лет она фиксировала убыток.

В конце марта «Синтез» и Муниципальная электросетевая компания Китая подписали рамочное соглашение о сотрудничестве. Приоритетным направлением определена модернизация имеющихся и строительство новых объектов электро- и теплогенерации ТГК-2 в Архангельской, Вологодской, Костромской и Ярославской областях. Общий объем серьезных вложений оценивается в 70 миллиардов руб. Стороны также рассматривают возможность совместного строительства электрических станций в Сибири и на Далеком Востоке, с прицелом на экспорт электроэнергии в Китай. В эти объекты компании хотят вложить 600 миллиардов руб.

Если ГЭК воспримет роль в допэмиссии ТГК-2, это станет продолжением сотрудничества с китайскими инвесторами, произнес РБК daily официальный дилер группы «Синтез» Константин Шварцкопф. Размещение планируется провести по номиналу. В ГЭК получить комментарий не удалось.

На конец прошлой недели цена размещения акций ТГК-2 превосходила рыночную приблизительно в 6 раз — на закрытии торгов в пятницу одна акция стоила 0,0016 руб. Если представить, что будет расположена вся допэмиссия, пакет в 25% в ТГК-2 может обойтись покупателю приблизительно в 7 миллиардов руб.- если же ГЭК будет единственным участ-ником выкупа, блок-пакет может стоить приблизительно 4,8 миллиардов, подсчитал аналитик Дойче Банка Дмитрий Булгаков.

И китайцы будут обязаны заплатить за «входной билет» эту стоимость, чтоб закрепиться на русском рынке, куда грезят войти уже много лет. Ранее бизнесмены из Китая не один раз пробовали войти в капитал разных энергокомпаниий, но так и не достигнули фуррора. К примеру, Sinopec и Китайская государственная офшорная нефтяная компания готовы были приобрести толики ВР в ТНК-ВР, которые в итоге купила «Роснефть». Инвесторы интересуются и толикой в НОВАТЭКе Геннадия Тимченко, но на деньках предприниматель сказал, что уменьшать собственный пакет не хочет. В 2002 году, когда Китайская государственная нефтегазовая компания желала на торгах приобрести «Славнефть», ей не позволили это сделать бюрократы на уровне Миши Касьянова (тогда он возглавлял правительство Рф), вспоминает ответственный сектретарь Российско-Китайской палаты по содействию торговле машинно-технической и инноваторской продукцией Сергей Санакоев.

Опаски бизнеса и чиновников понятны. Китайцы не просто желают инвестировать средства в интересующие их активы, они приходят со собственной техникой и технологией. А их стоимость в разы ниже русских аналогов. Потому ужас перед «китайской экспансией» имеет под собой основания.

Но это не мешает российским компаниям развивать с ними сотрудничество, в особенности в таковой недоинвестированной отрасли, как электроэнергетика. А именно, «Евросибэнерго» (подконтрольна En+ Олега Дерипаски) и китайская гидроэнергетическая компания Yangtze Power сделали СП Yes Energo и собираются выстроить 10 ГВт на востоке страны. Месяц вспять «Интер РАО» подписала с той же ГЭК соглашение о разработке пред-ТЭО электростанции на базе Ерковецкого угольного месторождения. Переговоры с ГЭК ведет и ФСК, в том числе дискуссируется проект энергомоста, соединяющего Китай, Россию и европейские страны. В декабре 2011 года ТГК-2 сделала совместное предприятие с китайской компанией «Хуадянь» для строительства Хуадянь-Тенинской ТЭЦ в Ярославле. Совместно с тем роли «Хуадянь» в акционерном капитале ТГК-2 не планируется, уточняет Константин Шварцкопф.

Вобщем, выполнить мечту китайским инвесторам может помешать ФАС, которая должна будет согласовать характеристики сделки. Пока заявка от ГЭК и ТГК-2 в ведомство не поступала, сказал официальный дилер службы.

Помешать размещению допэмиссии сумеют миноритарные акционеры ТГК-2. «Если эмиссия состоится, мы разглядим вопрос ее оспаривания», — отметил директор по корпоративному управлению Prosperity (управляет фондами-акционерами ТГК-2) Денис Спирин.

img

Комментарии:

Добавить комментарий